Tokenisierung kann finanzielle Inklusion verbessern - Perspektiven aus El Salvador

Die Tokenisierung von Vermögenswerten eröffnet neue Möglichkeiten für den Zugang zu Finanzmärkten und gilt als wichtiger Hebel zur Stärkung der finanziellen Inklusion in Lateinamerika. Nach Einschätzung der Plattform Bitfinex Securities ermöglicht dieses Modell die Beteiligung an digitalen Vermögenswerten, ohne dass ein hohes Anfangskapital erforderlich ist. Allein im Jahr 2025 wurden mindestens zwölf tokenisierte Emissionen durchgeführt, um Kapital für Investitionen zu mobilisieren. 

Eine von Bitfinex Securities durchgeführte Analyse zeigt, dass in Lateinamerika weniger als zwei Prozent der Bevölkerung aktiv an den Kapitalmärkten teilnehmen. Gleichzeitig verfügt ein Großteil der Menschen – rund 68 Prozent – nicht über eine ausreichende finanzielle Bildung, um regelmäßig zu sparen oder zu investieren. Vor diesem Hintergrund wird deutlich, dass neue, niedrigschwellige Finanzinstrumente erforderlich sind, um breiteren Bevölkerungsschichten den Zugang zu Investitionsmöglichkeiten zu eröffnen. 

Die Tokenisierung von Vermögenswerten hat sich in diesem Zusammenhang zu einem globalen Trend entwickelt. Durch die digitale Abbildung von Vermögenswerten auf Blockchain-Basis können diese in kleinere Einheiten aufgeteilt und effizient gehandelt werden. Dadurch wird es möglich, auch mit begrenzten finanziellen Mitteln an Investitionsmodellen teilzunehmen. Dieser Ansatz trägt dazu bei, bestehende Eintrittsbarrieren zu senken und die finanzielle Teilhabe in der Region zu erweitern. 

El Salvador nimmt innerhalb dieses Entwicklungsprozesses eine besondere Stellung ein. Das Land verfügt seit der Verabschiedung des Bitcoin-Gesetzes im Jahr 2021 sowie des Gesetzes über digitale Vermögenswerte im Jahr 2023 über einen klar definierten regulatorischen Rahmen für digitale Finanzinstrumente. Diese Gesetzgebung hat den Weg für tokenisierte Emissionen geebnet und positioniert El Salvador frühzeitig als Standort mit innovationsfreundlichen rechtlichen Rahmenbedingungen. 

Der regulatorische Ansatz wird als gezielte Maßnahme verstanden, um Brücken zu internationalem Kapital zu schlagen und El Salvador für Unternehmen, Investoren und Finanzakteure attraktiv zu machen. Durch die rechtliche Anerkennung digitaler Vermögenswerte und die Schaffung klarer Emissionsstrukturen eröffnet sich die Möglichkeit, neue Finanzierungsmodelle zu etablieren und internationale Investitionsströme anzuziehen. 

Im Vergleich dazu sind traditionelle Finanzmärkte häufig durch begrenzte Liquidität, hohe Kosten und komplexe administrative Anforderungen geprägt. Diese Faktoren erschweren insbesondere jungen Unternehmen den Zugang zu Kapital und führen dazu, dass Investitionen für viele Menschen als schwer erreichbar wahrgenommen werden. 

Die Tokenisierung stellt hierzu eine alternative Struktur dar. Sie ermöglicht geringere Transaktionskosten, die Aufteilung von Eigentumsrechten, eine erhöhte Transparenz sowie eine sichere Abwicklung über Blockchain-Technologie. Gleichzeitig kann sie die Liquidität von Vermögenswerten verbessern und neue Formen der Kapitalbeteiligung schaffen. 

Das wirtschaftliche Potenzial tokenisierter Finanzinstrumente wird als erheblich eingeschätzt. Bitfinex Securities geht davon aus, dass der weltweite Markt für Tokenisierung bis zum Jahr 2030 ein Volumen von über drei Milliarden US-Dollar in einem positiven Szenario beziehungsweise rund 1,8 Milliarden US-Dollar in einem konservativen Szenario erreichen könnte. 

Gelingt es El Salvador, sich als innovatives Finanzzentrum zu etablieren – ein Prozess, der seit 2021 vorangetrieben wird –, könnte dies den Ausgangspunkt für eine Entwicklung bilden, in deren Verlauf sich das Land als führendes Finanzzentrum der Schwellenmärkte positioniert. 

QUELLEN: El Economista